农村金融深改破局：四川市级农商银行整合路径与制度创新

回溯四川农信改革历程，2011年攀枝花农商银行挂牌是不可绕过的起点。彼时，这家机构以全省首家市级统一法人的身份登场，意味着四川开始系统性地破解县级农商行"小散弱"困局。此后十五年间，凉山、甘孜、乐山、巴中、阿坝、德阳、雅安、南充、达州相继完成整合，改革按梯度逐步推进。

改革加速：从分散到集约的临界突破

2025年10月成为关键节点。广元、广安、资阳、自贡四市同步获批，12家县级农商行一日之内解散，这在金融监管批复史上极为罕见。2026年4月，绵阳、内江、遂宁、宜宾、泸州、眉山六市跟进，27家县级机构纳入吸收合并范畴，四川21个市州全部完成改革拼图，正式成为全国首个且唯一的全覆盖省份。

技术解码：阶梯式路径的内在逻辑

招联首席经济学家董希淼揭示了这套方案的核心架构："省投市、市并县"的两阶段策略。第一阶段，省级平台对市级农商银行注资并成为第一大股东，建立稳定的资本纽带；第二阶段，由市级行主导吸收合并县域机构。这套设计有效规避了改革过程中的股权震荡风险，确保整合在可控框架内推进。

规模效应：2.6万亿资产的系统性重构

2024年1月，以四川省农村信用社联合社为基础改制的四川农商联合银行正式开业，注册资本220亿元。截至2025年底，资产规模达2.6万亿元，各项存款2.2万亿元，居全省银行业首位。该行通过定向募股向德阳、眉山、绵阳、内江等多家市级行注资，实现了资本控制力的有效下沉。改革期间，政府与监管部门协助处置146.73亿元不良贷款，为整合扫清历史包袱。

风险警示：避免"办事处2.0"陷阱

董希淼特别指出，改革后需警惕市级农商银行沦为"办事处2.0版"。核心症结在于：省级农商联合银行与市级行之间的关系重塑。行政化上下级命令必须向以资本为纽带的现代公司治理转型，方可真正释放市级行作为独立市场主体的活力。这是从"管理"到"治理"的深层变革，绝非换个牌子那么简单。

模式复制：可供参考的四条经验

四川经验对全国农信社改革具有参照价值：先易后难、梯度推进，避免一刀切风险；省级平台注资加快整合进程；存量风险化解与改革同步推进；市级架构破解"小散弱"困境，提升规模经济效应。江苏徐州、青海海东已在借鉴这一路径，全国中小银行"减量提质"改革正加速推进。