息差承压环境下，中信银行净利润突破700亿；总资产迈入十万亿时代。

在银行业整体面临息差收窄、盈利压力加大的宏观背景下，中信银行交出了一份亮眼答卷。该行2025年年报显示，归母净利润实现显著增长，首次突破700亿元关口；总资产同比增长明显，首度站上10万亿元台阶；不良贷款率实现连续七年下降趋势。这些核心指标的改善，反映出中信银行在复杂环境中的稳健经营能力与战略执行力。

息差管理成为考验银行盈利韧性的关键一环。中信银行净息差虽同比有所收窄，但仍保持在高于股份制银行平均水平的区间。从二季度开始，净息差呈现企稳态势。这种相对稳定的表现，得益于资产与负债两端的协同发力。在资产端，受对公贷款、个人贷款及信用卡贷款收益率下行等多重因素影响，息差面临较大拖累压力。然而，在负债端，该行通过强化成本管控，有效对冲了部分负面影响。付息负债成本率在低位继续下降，存款成本率压降明显，客户存款利息支出大幅减少。这种负债成本优势并非短期行为，而是源于长期的量价平衡管理策略。董事长方合英将这一优势形容为‘宽缓冲带’，强调其在抵抗低息差冲击中的关键作用。

负债结构的优化是成本优势的核心支撑。中信银行对公活期存款占比在股份制银行中位居前列，零售活期存款占比近年来稳步提升，高成本存款如三年期以上定期、结构性及协议存款占比低于同业平均。这种结构决定了负债成本的稳定下行空间与抗压能力。2025年末，该行负债成本已接近国有大型银行水平，标志着进入成本竞争的第一梯队。同时，对公低成本中小客户存款占比进一步提高，零售存款中个人存款比例持续上升。这种持续优化为息差管理提供了长期缓冲，也为未来盈利稳定性奠定基础。

资产质量的持续向好，是中信银行逆势实现盈利增长的重要保障。在资产规模快速扩张的同时，不良贷款率实现‘七连降’，拨备覆盖率连续四年保持较高水平。不良贷款余额虽小幅增长，但率值下降明显；前瞻指标如不良加关注贷款率、逾期贷款率均有改善。这种规模扩张与质量优化的并行，得益于风险管理的战略定力。较早调整房地产相关授信策略，贷款占比从较高位置显著压降；在制造业等领域加大投放，成为第一大行业；支持类客户占比持续提升，客户集中度明显降低。主动压退低质客户敞口，通过清收核销等多种途径，风险成本得到有效控制，直接反哺利润增长。副行长金喜年强调，这是过去几年深耕风险体系与能力建设的结果，风控已成为稳定利润的确定性来源。

财富管理业务在当前环境下展现出穿越周期的潜力。随着居民财富管理需求增强，市场规模持续扩容，投资者行为更趋理性多元化。服务模式加速向买方投顾转型，对投研与顾问能力提出更高要求。人工智能技术全面赋能，推动精准客户画像与高效资产配置。中信银行积极把握机遇，深化财富管理布局，将其作为重要增长引擎。通过综合服务提升客户黏性，实现非利息收入的稳定贡献。这种业务转型，不仅缓解了息差压力，也为银行估值逻辑注入新内涵。

总体来看，中信银行通过负债成本优势、风险控制价值转化及财富管理新引擎的协同发力，在行业承压期实现了净利润的稳健增长与资产规模的重大跃升。这种经营逻辑体现了价值银行的韧性与前瞻性。未来，该行将继续优化结构、强化能力、拓展高价值领域，在服务实体经济中实现可持续高质量发展，为股东与社会创造更大价值。